“继第一季度的稳定开局之后，我们看到第二季度的活动势头有所改善，与2020年第二季度相比，咨询和运营业务有所增长。与2020年上半年相比，我们预计将实现强劲的利润率改善，高利润咨询活动的权重更大，所有业务部门的利润率提高。我们的全年展望保持不变，交易势头和订单量的增长，在咨询和运营的推动下，今年迄今为止订单量增长了c6%，这让我们有信心，与2021年上半年和2020年下半年相比，该集团将恢复增长。根据我们的战略目标，我们预计EBITDA利润率将有所增长。——首席执行官Robin Watson

上半年亮点:强劲的利润率改善抵消了活动的减少

• 同样的收入²由于2019冠状病毒病的影响，今年上半年下降了21%，为32亿加元。稳健的咨询活动和运营方面的相对弹性部分抵消了项目活动的减少
• 第二季度经济活动势头改善;与2020年第二季度相比，咨询和运营有所增长
• 调整后的EBITDA将为2.55亿美元至2.65亿美元，在类似基础上较2020年上半年下降12%
• 在同类基础上，调整后的EBITDA利润率将在2020年上半年上升60-90个基点，为8.0%-8.3%;这是由于所有业务部门利润率的提高，包括项目利润率的显著提高和高利润咨询活动的更大权重
• 未来Fit计划正在按期交付:上半年效率达到2000万加元
• 除特殊情况外的营业利润将在8500万至9500万美元左右
• 5月底的订单额为69亿加元，比2020年12月增长6%;咨询和运营业务增长良好。预计下半年项目订单将会增长
• 预期净负债^3.2021年6月30日约为11.5亿美元;反映了上半年预付款的解除，预计随着项目订单的增加和预付款的增加，这一情况将在下半年逆转
• 有信心实现更强劲的H2，相对于2021年上半年和2020年上半年恢复增长。全年展望不变。咨询业务的增加和运营业务的增长预计将部分抵消项目业务的减少
• 随着我们向9.6%的中期目标迈进，全年EBITDA利润率将有所增长

咨询(c30%的收入)

收入:9亿加元，与2020年上半年基本持平⁴这反映了建筑环境活动和强劲的能源活动的强度，也受到第二季度活动水平较去年增加的推动。

调整后的息税前利润:2020年上半年略有上涨⁴由于强劲的活动水平，保持高水平的利用率和效率的提高，c60个基点的利润率提高至c11.8%。

订单进度:订单增长良好⁵，与2020年12月相比上涨了13%。最近的奖项反映了我们在能源转型和推动可持续基础设施方面的增长机遇的战略定位，包括:亚搏官网app登录入口

• 欧洲最大的单站点陆上风电场的业主工程师范围
• 前置前端工程设计(Pre-FEED)工作，支持ADNOC推进世界规模的蓝氨设施用于低碳燃料生产的计划
• 为加拿大的净零交通网络制定路线图
• 我们最近还与一个长期合作伙伴达成了一项协议，共同开发一种利用氢生产可再生柴油和可持续航空燃料的解决方案

项目(c40%的收入)

收入:12亿加元，较2020年上半年下降40%⁴．较大的工程、采购和建设(EPC)合同如期完成，工艺、化学品和常规能源领域的新合同仅限于较小的早期范围，导致活动减少。

调整后的息税前利润:2020年上半年下降⁴．由于改善了项目执行，从我们的Future Fit计划中交付效率和保持高水平的利用率，抵消了较低活动的影响，利润率提高了220个基点以上，达到7.5%。

订单进度:订单⁵与2020年12月相比下降了15%，反映出在工艺和化学品方面完成了更大的合同。招标和机会的令人鼓舞的增加支持了我们对今年剩余时间订单量增长的预期。虽然迄今为止的新奖项仅限于较小的早期范围，但它们反映了我们在不同能源市场扩大业务的战略，包括:

• 某CO进给前分析₂一个碳捕获、运输和封存项目的管道网络，连接整个北美的多个地点
• 与中石化签订EPC服务合同，以扩大其在中国的炼油厂发展

操作(c30%的收入)

收入:相对强劲的收入为10亿加元，较2020年上半年同比下降8%⁴．反映了由于2019冠状病毒病和油价波动的影响，特别是在常规能源领域，2021年第一季度活动减少的影响，随着市场稳定，2021年第二季度与前一年相比有所改善，这在很大程度上抵消了这一影响。

调整后的息税前利润:基本与2020年上半年持平⁴利润率提高50个基点至c10.5%。利润率的提高反映了我们未来计划的效率和良好的执行。

订单进度:订单⁵与2020年12月相比增长了14%，反映了常规能源需求的复苏以及工艺和化学品的增长。最近获得的奖项反映了我们广泛的能源终端市场敞口，并建立了我们在常规能源领域的强大客户关系，包括:

• 该公司与北海TAQA公司签署了一份为期五年的综合设施服务协议，以优化作业并延长生产寿命
• 热液回收设施的EPC解决方案
• 与NEL Hydrogen签署了一份框架协议，提供工程和项目管理服务，以支持大规模绿色氢气生产工厂的交付

中心及投资服务

投资服务的收入将在2020年上半年有所增长⁴而EBITDA将亏损约700万美元，这反映了完成某些遗留项目的额外成本。

未来适应:加快我们的战略步伐

我们为期18个月的“未来适应期”计划已在初期取得强劲进展。我们致力于加快实现更强劲的中期增长、提高效率和创造价值的战略重点，在2021年上半年实现了:

• 服务定义的运营模式，通过在咨询、项目和运营的整个资产生命周期中利用全球客户关系，优化以释放增长机会
• 成功启动一系列卓越运营计划，以增强核心技能和竞争力，确保项目成果的一致性，并加快我们为未来技能需求做好准备
• 高效节省2000万加元

我们期待着以我们的中期结果进一步更新这一重要倡议。

资产负债表和流动性

2020年，在前所未有的交易条件下，我们在2020年12月31日将净债务大幅削减至10.1亿美元。我们预计2021年6月30日净债务将增加至11.5亿美元左右，原因如下:

• 预付款的时间安排，随着大型EPC合同的推出，导致上半年流动资金外流，预计在下半年将出现逆转，因为预付款在今年剩余时间内与项目订单保持一致
• 额外费用为3500万加元，包括提供未来健身计划的费用

2021年6月30日，不包括租赁的净债务与调整后EBITDA (ifrs 16前)的比率将约为2.5倍(2021年12月31日:2.1倍)。我们预计，随着2021年下半年市场状况持续改善的势头，我们的收益权重对H2的权重推动盈利能力的提高，这一比率将在下半年下降。我们保留了相当大的财务空间。未动用的设施约为16亿美元，契约设定为ifrs 16前EBITDA的3.5倍。

调查的最新情况

我们继续预计，英国严重欺诈办公室(SFO)以及美国和巴西当局的调查将在2021年第二季度最终达成和解，前提是得到法院批准。预计2021年下半年将支付约6000万美元的和解金额，此前上半年与苏格兰当局3月份调查和解有关的款项为1000万加元。剩余的1.26亿美元预计将在2022年、2023年和2024年分期支付。

全年展望:活动改善和订单增长支撑更强劲的H2

活动水平的改善和订单量的增长支撑了我们对下半年表现更强劲的信心，相对于2021年上半年和2020年下半年，该集团将恢复增长。我们对全年的展望保持不变。

• 与2020年第二季度相比，2021年第二季度咨询和运营业务的增长改善了活动水平的势头
• 5月底的订单额为69亿美元，比2020年12月增长c6%，咨询和运营增长良好。改善项目前景，支持预期的订单在下半年建立
• 2021财年展望保持不变:
  • 整体活动预期较低。由于建筑环境活动持续强劲，咨询活动增加;由于工艺和化学品完成的大合同导致项目活动减少，而常规能源需求复苏以及工艺和化学品增长导致业务增长
  • EBITDA利润率有所改善，我们正朝着9.6%的中期目标迈进。这将受到保持高利用率、改善项目执行、效率提高(包括我们的Future Fit计划节省的4000万美元效率)以及我们的业务组合更倾向于高利润的咨询的推动

注:

1. 本交易更新中的所有数据均未经审计。
2. 同类基础上的收入计算为收入减去2021年执行的处置收入，同类基础上的调整EBITDA计算为调整EBITDA减去这些处置的调整EBITDA。这些金额作为基础业务业绩的衡量指标，不包括已处置业务。2021年上半年执行的处置包括我们在Sulzer Wood的合资企业权益。比较数据还不包括我们的核和工业服务业务、YKK和我们在TransCanada涡轮机的合资企业权益于2020年完成的处置带来的收入和调整后的EBITDA。这些处置在2021年上半年的收入为零(2020年上半年:7400万美元)，调整后的EBITDA为零(2020年上半年:900万美元)。
3. 净负债不包括与租赁相关的负债，包括根据IFRS 16确认的负债。
4. 2020年上半年收入和EBITDA的详细信息，在类似的基础上重新计算，就像新的运营模式从2020年1月1日开始实施一样，如下所示:

	咨询	项目	操作	静脉注射	中心	总计
收入(美元)	913	1954年	1080年	64	-	4011年
息税前利润(美元)	102	103	108	15	（32)	296
EBITDA利润率	11.2%	5.3%	10.0%	23.4%	N/A	7.4%

5. 为便于说明，为新运营模式重新计算的截至2020年12月31日的订单如下:

	咨询	项目	操作	静脉注射	总计
订单簿(百万美元)	1766年	1787年	2835年	136	6524年

6. 公司汇编的公开共识包括9名分析师，他们自2021年3月16日发布的截至2020年12月31日的全年业绩以来发布了估计。共识包括:巴克莱(Barclays)、加拿大皇家银行(RBC)、美银美林(Bank of America Merrill Lynch)、贝伦贝格(Berenberg)、瑞银(UBS)、花旗集团(Citigroup)、汇丰(HSBC)、Kepler Cheuvreux和杰富瑞(Jefferies)。

普遍预期2021年收入为72亿美元(范围:70亿美元至74亿美元)，普遍预期调整后EBITDA为6.16亿美元(范围:5.96亿美元至6.34亿美元)，普遍预期营业利润(异常项目前)为2.14亿美元(范围:1.91亿美元至2.32亿美元)，普遍预期AEPS为23.1亿美元(范围:16.1 -30.7c)。

(m.zjhxrs.com/investors/analyst-consensus-and-coverage)

电话会议

你可以点击下面的链接，通过纯音频的网络广播收听这次通话的重播:

https://edge.media-server.com/mmc/p/rnzojfw8

授权通知:

马丁J麦金太尔

集团总法律顾问兼公司秘书